Londyńska Giełda Metali próbuje odzyskać swoją dominację w światowym handlu po zawirowaniach związanych z niklem na początku tego roku.
Handel niklem w najstarszym i największym na świecie systemie obrotu metalami załamał się w marcu, kiedy ceny podwoiły się w ciągu kilku godzin, osiągając rekordowy poziom ponad 100 USD,000 za tonę.
Dane LME pokazują, że wielu graczy zrezygnowało z rynku niklu. Kilku traderów stwierdziło, że trend będzie nadal prowadził do niższych wolumenów i większej zmienności, ponieważ coraz więcej osób decyduje się na bezpośrednie negocjowanie cen. Średni dzienny obrót niklem na LME spadł w ubiegłym miesiącu o 50 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim do 203 856 ton.
Andrew Mitchell, analityk z Wood Mackenzie, powiedział: „Spadek wolumenu obrotu jest najprawdopodobniej spowodowany brakiem zaufania do LME po marcowym chaosie. Nikiel LME nie stanowi większości rynek." Jim Lennon, analityk Macquarie, powiedział, że tylko 650,000 ton niklu może być dostarczonych w ramach kontraktów LME w tym roku, czyli około 21 procent światowej produkcji w porównaniu z 50 procentami w 2012 roku.
LME stwierdziło, że „aktywnie współpracuje z użytkownikami, aby rozważyć potencjalne ulepszenia swoich kontraktów na nikiel i zrobić więcej, aby zająć się rosnącym rynkiem niklu i jego różnymi formami”.
Niektórzy inwestorzy uważają, że kontrakt niklowy LME wkracza w błędne koło niskiej płynności, co skutkuje niższymi wolumenami obrotu i ekstremalną zmiennością cen.
Przejście na kontrakty LME zostało spowodowane zmiennością i rosnącą podażą indonezyjskiej surówki niklowej (NPI), taniej alternatywy dla czystego niklu o niskiej jakości. Oczekuje się, że NPI będą stanowić w tym roku ponad 50 procent globalnej podaży, co oznacza wzrost z 12 procent w 2010 roku do 3,1 miliona ton, powiedział Mitchell. Lennon powiedział, że NPI jest w nadpodaży, przy cenach około 16 500 USD za tonę i niklu LME około 24 500 USD za tonę.
Analityk Bank of America, Michael Widmer: „Sposób rozwoju rynku, kontrakt na LME nie jest doskonały, wystarcza na jedną kieszeń”.
Siarczan niklu to kolejny produkt, używany do wytwarzania części katod w akumulatorach pojazdów elektrycznych. Zapasy niklu LME, które można wykorzystać do produkcji siarczanu niklu, zostały wyczerpane i są teraz wytwarzane z matowego niklu, który można wytwarzać z NPI.
Rywal CME Group bada kontrakt na siarczan niklu, według osób zaznajomionych z tą sprawą. Fabryki stali nierdzewnej zużywają około dwóch trzecich światowych dostaw niklu, a akumulatory do pojazdów elektrycznych będą miały większy udział, około 30 procent do 2030 r., ponieważ sprzedaż wzrośnie z powodu transformacji energetycznej.
