W środę główny kontrakt miedzi na miesiąc 2405 w Szanghaju otworzył się rano niżej, a kurs utrzymywał się na słabym poziomie. Przy cenie 10:00 ostatnia cena wyniosła 72 680 juanów/tonę, co oznacza spadek o 590 juanów, czyli 0,81% w porównaniu z poprzednim dniem handlowym. Tymczasem miedź z dostawą za trzy miesiące na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) nieznacznie wzrosła, ostatnio notowana na poziomie 8979 USD za tonę, co oznacza wzrost o zaledwie 7 USD, czyli 0,08%.
Obecnie zagraniczne otoczenie makro jest raczej pesymistyczne, a w centrum uwagi rynku znajduje się nadchodzące posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej. Inwestorzy czekają na wynik spotkania, aby uzyskać jasne wytyczne dotyczące przyszłego kierunku polityki. Ponadto niedawna publikacja danych makroekonomicznych z USA ujawniła, że presja inflacyjna jest w dalszym ciągu znaczna, co doprowadziło do powstania oczekiwań rynkowych na pierwszą w tym roku obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. W rezultacie nastroje na ryzyko rynkowe uległy ochłodzeniu, co w pewnym stopniu wpłynęło na perspektywy popytu na miedź, a nastroje na rynku również uległy pogorszeniu.
Na rynku metali nieszlachetnych, ze względu na podwójną presję realizacji zysków i silnego dolara amerykańskiego, panowało zamieszanie, a metale nieżelazne na giełdzie kontraktów terminowych w Szanghaju ogólnie wykazywały tendencję spadkową. Na poziomie makro powszechnie oczekuje się, że zaplanowane na ten tydzień posiedzenie polityczne Fed utrzyma status quo, jednak biorąc pod uwagę utrzymującą się presję inflacyjną, prezes Fed Jerome Powell może skorygować swoje prognozy forward i zaktualizować perspektywy prognoz gospodarczych.
Niedawno rosnąca tendencja danych o CPI i PPI wzbudziła obawy, że deflacja utknęła w martwym punkcie lub może nawet zostać odwrócona. W rezultacie Fed prawdopodobnie przyjmie bardziej wyważoną strategię, wstrzymuje się z bardziej akomodacyjną polityką pieniężną i być może ograniczy zakres przyszłych działań łagodzących. Oznacza to, że Fed może do 2024 r. obniżyć stopy procentowe zaledwie o dwa ćwierćpunktowe przyrosty, a nie o trzy wcześniej oczekiwane.
Na poziomie przemysłowym nowy zakład Southwest Copper Industry wprowadził pierwszą partię surowców z miedzi anodowej i oczekuje się, że po pełnej eksploatacji roczna produkcja miedzi elektrolitycznej osiągnie 550,000 ton. Jako największy na świecie konsument miedzi, chiński popyt ma decydujący wpływ na kierunek cen miedzi. Jednakże niedawny wzrost cen miedzi skłonił część producentów drutu miedzianego do odroczenia zakupów, co wskazuje, że niektórzy konsumenci zachowują ostrożność w obliczu rosnących cen i czekają na odpowiedni moment na dokonanie zakupów.
Obecnie ożywienie popytu na rynku niższego szczebla jest powolne, sezonowa akumulacja zapasów przekracza oczekiwania, a punkt zwrotny w zakresie zapasów może się opóźnić. Sytuacja magazynowania w szczycie sezonu może nie być taka, jak oczekiwano. Na rynku spot obawa downstream przed wysokimi cenami miedzi jest oczywista, a część zamówień magazynowych stoi w obliczu presji odpływu. Jednocześnie import towarów niezarejestrowanych na rynek krajowy, skutkujący wydaniem części kwitu składowego zarejestrowanego, jeszcze bardziej hamuje główny nurt transakcji miedzią Pingshui i dobrą miedzią.
Dane dotyczące sieci metali nieżelaznych na rzece Jangcy pokazują, że cena miedzi na rzece Jangcy na miejscu 1# wyniosła 72530-72570 juanów/tonę, średnia cena wyniosła 72550 juanów/tonę, w porównaniu z dniem fałszywego handlu spadła o 580 juanów/tonę.
Biorąc powyższe czynniki pod uwagę, rynek metali nieszlachetnych w krótkim terminie w dalszym ciągu znajduje się pod presją spadkową. Inwestorzy i handlowcy muszą zwracać szczególną uwagę na rozwój polityki Fed, zmiany inflacji i ożywienie popytu na rynku niższego szczebla, aby sformułować rozsądne strategie inwestycyjne.
