Przedłużający się spadek cen niklu wystawia światowych producentów na próbę warunków skrajnych, zwiększając ryzyko masowego zamykania kopalń, co pogłębiłoby dominację Indonezji w światowych dostawach.
Ceny pierwiastków ziem rzadkich stosowanych w akumulatorach ze stali nierdzewnej i samochodach elektrycznych spadły o ponad 40 procent w porównaniu z rokiem ubiegłym z powodu globalnego nadmiaru. Wywiera to coraz większą presję na droższe przedsiębiorstwa i może stanowić największe ryzyko dla nowych projektów poza Indonezją.
Jak dotąd główne ofiary miały miejsce w Australii. W poniedziałek producent niklu miliardera Andrew Forresta, Wyloo Metals Pty Ltd., powiedział, że zamknie niektóre kopalnie, a BHP Group Ltd. poinformowała, że częściowo zamknie zakład przetwórczy. W zeszłym tygodniu BHP Billiton ostrzegł o perspektywach swojej działalności w zakresie niklu, natomiast First Quantum Minerals Ltd. i zawiesił jedną kopalnię.
Jednak Indonezja, która już odpowiada za połowę światowej podaży, może okazać się bardziej odporna na cięcia. Kraj Azji Południowo-Wschodniej stał się światowym centrum niklu po zainwestowaniu miliardów dolarów w budowę wydajnych elektrowni korzystających z taniej siły roboczej, taniej energii elektrycznej i łatwo dostępnych surowców.
„Indonezyjskie projekty są bardziej elastyczne w absorpcji wpływu niższych cen niklu” – powiedział Allan Ray Restauro, analityk BloombergNEF. Oznacza to, że ogólna globalna podaż będzie nadal rosła pomimo ograniczeń produkcji w innych krajach, powiedział.
Niska cena
W ciągu ostatnich dwóch lat zalew nowej podaży z Indonezji przewyższył popyt, ponieważ światowe pogorszenie koniunktury gospodarczej odbiło się na rynkach metali. Spowolnienie wzrostu popytu w branży pojazdów elektrycznych negatywnie wpływa także na nikiel, który ostatnio spadł do około 16000 dolarów za tonę, czyli blisko najniższego poziomu od 2021 roku.
Według Bloomberga, kopalnia Avebury na Tasmanii należąca do Mallee Resources Ltd, a także IGO Ltd. Zagrożony jest także jeden z projektów. Połączenia do obu firm nie zostały natychmiast zwrócone.
BHP poinformowało, że części koncentratora Kambalda zaprzestaną produkcji od czerwca, ponieważ nie będą już mogły pozyskiwać rudy żelaza z nieczynnej kopalni Wyloo. Największy na świecie górnik dokonuje przeglądu swojej działalności w Nickel West i w zeszłym tygodniu ostrzegł, że może być zmuszony do spisania wartości tych aktywów.
First Quantum poinformowało, że zawiesi fabrykę niklu w Ravensthorpe w Australii Zachodniej i zwolni jedną trzecią siły roboczej.
Citigroup Inc. spodziewa się, że w ciągu najbliższych trzech miesięcy ceny niklu spadną do 15 500 dolarów za tonę. Bank niedawno obniżył prognozę średniej ceny na ten kwartał z 18000 dolarów za tonę do 16000 dolarów za tonę.
To prawda, że Indonezja ma swoje niepewności. Wypadek, który miał miejsce w grudniu, w wyniku którego zginęło 21 osób, wywołał wezwania do zaostrzenia przepisów dotyczących przemysłu niklowego przed wyborami prezydenckimi w przyszłym miesiącu. Podczas niedzielnej debaty telewizyjnej jeden z trzech kandydatów na wiceprezydenta skrytykował sposób zarządzania branżą przez obecną administrację.
Ogłoszenia BHP i First Quantum potęgują inne oznaki stresu. Glencore oświadczyła we wrześniu, że będzie finansować znajdującą się w trudnej sytuacji kopalnię niklu Koniambo jedynie do przyszłego miesiąca. W zeszłym roku rząd francuski oświadczył, że zakładowi niklu w Nowej Kaledonii we Francji grozi zamknięcie.
„Duża podaż w dalszym ciągu pochodzi z Indonezji i potrzebujemy niższych cen niklu, aby ograniczyć wzrost podaży z Indonezji” – powiedział Nikhil Shah, główny analityk metali nieszlachetnych w CRU Group w Nowym Jorku.
Nieszczęścia związane z niklem odzwierciedlają dynamikę na innych rynkach materiałów akumulatorowych, gdzie ceny spadły w wyniku nieoczekiwanie dużego wzrostu podaży. Popyt na nikiel i kobalt również ucierpiał, ponieważ producenci pojazdów elektrycznych wprowadzają akumulatory niezawierające niklu i kobaltu.
Jason Sappor, starszy analityk w S&P Global Commodity Insights, powiedział, że chociaż podaż z kopalni może ulec dalszemu zmniejszeniu, w tym roku na rynku pozostanie nadpodaż ze względu na zwiększoną produkcję pierwotnego niklu w Indonezji i Chinach.
„Oczekujemy, że ceny niklu w tym roku pozostaną na niskim poziomie” – stwierdził Sappor.
